مراجعة سهم انتل "INTC"

Apr 28, 2022
3 min read

هذه التدوينة عبارة عن مراجعة لسهم انتل "intc" من باب المعرفة وليست توصية بيع او شراء.

محتويات التدوينة

معلومات عامة عن الشركة ومجال عملها
اداء الشركة ماليًا
تحليل الشركة بإستخدام عدد من مؤشرات مالية
مقارنة مع شركة منافسة بإستخدام اهم المعايير المبدأية
القيمة الجوهرية
تحليل فني للشركة، اجتهاد شخصي
مقارنة التذبذب السعري لاداء الشركة مع شركة منافسة
مقارنة التذبذب السعري لاداء الشركة مع صندوق استثماري متداول
نظرة بيوت الخبرة اتجاه الشركة
التطلعات
المخاوف
ملخص
تذكير
الخاتمة

معلومات عامة عن الشركة ومجال عملها

المعلومة	المقياس
انتل	اسم الشركة
تقوم شركة "انتل" بتصميم وتصنيع وبيع التقنيات الأساسية للأجهزة السحابية والأجهزة الذكية والمتصلة للاستخدامات التجارية والصناعية والاستهلاكية في جميع أنحاء العالم. ‏كما توفر الشركة حلول حوسبة عالية الأداء للقطاعات المستهدفة والتطبيقات المضمنة لأسواق البيع بالتجزئة والصناعة والرعاية الصحية. وحلول القيادة المساعدة والذاتية التي تشمل منصات الحوسبة والرؤية الحاسوبية والاستشعار القائم على التعلم الآلي ورسم الخرائط والتوطين وسياسة القيادة وأجهزة الاستشعار النشطة.‏	نموذج عمل الشركة
امريكا	مقر الشركة
1968 م	التأسيس
1971 م	تاريخ الإدراج
23.5 دولار	سعر الإدراج
أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات‏	الصناعة
تقنية المعلومات	القطاع
121,100 موظف	عدد الموظفين

اداء الشركة ماليًا

2021	2020	2019	المقياس
79,024 دولار	77,867 دولار	71,965 دولار	الإيرادات (مليون)
19,868 دولار	20,899 دولار	21,048 دولار	صافي الربح (مليون)
4.89 دولار	4.98 دولار	4.77 دولار	ربح السهم
1.39 دولار	1.32 دولار	1.26 دولار	العائد للسهم

حافظت الشركة على نمو جيد في الايرادات والأرباح كشركة ريادية في المجال وهو مؤشر جيد

تحليل الشركة بإستخدام عدد من مؤشرات مالية

1- استخدام ثمانية مؤشرات لقياس جدوى الشركة مبدأيًا، تم اجتزاء الفكرة من قناة الفلوس هي كل شيء. هذه المؤشرات هي مقاييس اولية تهم مستثمري القيمة وهم الذين يبحثون عن الإستثمار في الحاضر مقابل قيمة مستقبلية منطقية الحصول بناءًا على الأرقام الحالية لوضع الشركة

النتيجة	المقياس
✔	مكرر الربحية
✔	العائد على رأس المال المستثمر
✔	الإيرادات
✔	صافي الدخل
✘	التدفق النقدي الحر بالنسبة الى كامل الإلتزامات
✔	السعر بالنسبة الى التدفق النقدي الحر
✘	التدفق النقدي الحر
✔	الاسهم المعلقة

النتيجة: 6 من 8 "مخاطرة متوسطة" 🟡

2- استخدام 21 مؤشر لقياس ربحية وقوة الشركة المالية وموثوقيتها من نواحي مختلفة مع مقارنتها جزئيًا مع القطاع الخاص بها، أغلب الجداول مجتزأة من مدونة فات ستيك.

القيمة

النتيجة	القطاع	الشركة	المقياس
✔	19.88	8.79	قيمة المنشأة نسبة الى الأرباح قبل الفوائد والضريبة
✔	3.39	2.46	قيمة المنشأة نسبة الى المبيعات
✔	21.83	19.12	السعر بالنسبة الى تدفق النقد الحر

الجودة

النتيجة	المقياس
✘	درجة بايوتروسكي
✔	درجة ألتمان
✔	درجة بينيش
✔	العائد للمساهمين

الزخم

النتيجة	زخم المؤشر	زخم الشركة	المقياس
✔	- 13.00%	- 12.21%	تغير السهم خلال شهر
✔	- 19.16%	- 5.95%	تغير السهم خلال 6 شهر
✘	- 11.12%	- 21.52%	تغير السهم خلال 12 شهر

النمو

النتيجة	المقياس
✘	ربحية السهم
✘	الأرباح قبل الفوائد والضريبة
✘	التدفق النقدي التشغيلي
✔	الإيرادات

الربحية

النتيجة	المقياس
✘	هامش الربح الإجمالي
✔	هامش الربح التشغيلي
✔	هامش الربح الصافي

للإطمئنان

النتيجة	المقياس
✔	ربحية السهم - الربع الأخير
✘	ربحية السهم - آخر اربعة ارباع
✔	العائد
✔	نسبة النقد الحر الى الدين

مخاطرة منخفضة 18-21 🟢🟢

17-13 مخاطرة متوسطة 🟡🟡

12-06 مخاطرة مرتفعة 🔴🔴

النتيجة النهائية: 14 من 21 "مخاطرة متوسطة" 🟡

نلاحظ ان اغلب المؤشرات الصحية تخص مؤشرات قيادية، وهو ما يعكس جودة الشركة كشركة قيادية

ملاحظة: درجة خطورة الشركة لا تعكس جودة الشركة ولكن في حال رغبت في الإستثمار خذها بعين الإعتبار بحيث عدم وضع نسبة كبيرة من السيولة

مقارنة مع شركة منافسة بإستخدام اهم المعايير المبدأية

تفوق شركة انتل "INTC" على شركة اي ام دي "AMD" طبيعية بحكم ان شركة انتل قيادية واداءها مقارنة بـ "AMD" من ناحية النمو ضعيفة ولذلك هي ليست جذابة لأغلب المستثمرين ولكن تهم مستثمري القيمة لتوفرها على اغلب المعايير المناسبة لهم

النتيجة	شركة "AMD"	شركة "INTC"	المقياس/الشركة
✔	23.58	14.73	مكرر الربحية
✔	13.67	1.93	نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
✔	6.27	2.32	نسبة السعر إلى المبيعات
✔	39.07	6.16	نسبة السعر إلى التدفق النقدي
✔	42.91	19.14	نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر

القيمة الجوهرية

سعر السهم او التقييم العادل لها هي نتيجة استخدام معادلات مختلفة بناءًا على ارقام الماضي وافتراضات المستقبل لتعكس نتيجة الحاضر، قد تتغير بشكل مفاجئ نتيجة تغير مدخل واحد في الحاضر او افتراض مستقبلي.

السعر	المقياس
59.11 دولار	القيمة من قوروفوكس
40.54 دولار	رقم غراهام
94.55 دولار	القيمة الجوهرية بواسطة التدفق النقدي المخصوم - بناءًا على الأرباح
40.67 دولار	القيمة الجوهرية بواسطة التدفق النقدي المخصوم - بناءًا على تدفق النقد الحر
67.65 دولار	القيمة العادلة لبيتر لينش

تحليل فني للشركة، اجتهاد شخصي

مقارنة التذبذب السعري لاداء الشركة مع شركة منافسة

التذبذب السعري بين الشركتين يوضح الفرق بين الشركات القيادية وشركات النمو، مقارنة مع نمو شركة انتل، شركة اي ام دي تتذبذب بشكل سريع فتحقق نمو قوي ولكن الحذر واجب لأن شركات النمو صعودها اليوم قد يمحوه هبوط الغد في لحظة.

مقارنة التذبذب السعري لاداء الشركة مع صندوق استثماري متداول

ارتفاع الاحتياج على اشباه الموصلات ادى الى وجود زخم في المؤشر بسبب اقبال المستثمرين على القطاع وهو سبب تفوقه على اداء شركة انتل سعريًا

نظرة بيوت الخبرة اتجاه الشركة

توصيات بيوت الخبرة لا تعني تأكيد صعود او هبوط لسعر السهم. التوصيات مبنية على تحليل ودراسة وفق معايير مختلفة قد تصيب وتخطئ بناءًا على تغير رقم في التقارير المالية او تأثير سياسي او دخول منافس غير متوقع.

التوصية	القيمة العادلة	بيت الخبرة	التاريخ
من المحافظة الى التقليل	47 دولار	مورجان ستانلي	3/3/2022 م
المحافظة على اداء السوق	50 دولار من 52 دولار	بي ام او كابيتال	18/2/2022 م

نطاق توصية بيوت الخبرة

الأعلى	الأدنى	الهدف
72.00 دولار	45.00 دولار	السعر

التطلعات

مؤخرًا تم تعيين رئيس تنفيذي جيد
شركة قيادية في مجالها
قطاع اشباه الموصلات في نمو
بناء مصانع ورغبة في تطوير منتجاتها
وجود عائد سنوي لتوفير تدفق نقدي للمستثمرين
عدم وجود تاريخ في تخفيف حصة المستثمرين
اسس الشركة قوية من الناحية المالية
يتوقع ان نتائج خطط الشركة واستراتيجياتها الجديدة ستظهر في عام 2023 و 2024م
بيئة العمل بداخل الشركة ايجابية

المخاوف

دخول المزيد من المنافسين (المحيط الأحمر)
يتوقع انخفاض ارباح الشركة بمعدل 6-7% سنويًا
استمرار النمو البطيء في الايرادات

ملخص

انتل شركة قيادية يتوفر لديها الملاءة المالية لمواكبة تطور القطاع عن طريق تخصيص مبالغ من اجل البناء والبحث والتطوير وهذا ماتنوي القيام به. مع نمو دول العالم الثالث واحتياجهم للمنتجات التقنية، غالبًا سينعكس ذلك على ارتفاع طلب معدات واشباه الموصلات.

أغلب المهتمين في السهم، اهتمامهم استثمار قيادي وليس استثمار نمو ولذلك لا يتوقع نمو عالي في القيمة بشكل متسارع في الوقت الحالي

تذكير

قرار الاستثمار من عدمه يعود لك لا تستعجل فهي فلوسك ومسؤوليتها عليك، قبل ما تقرر تستثمر فكر بالتالي:

هل هدفك من الأستثمار هو عوائد او نمو او كلاهما؟
هل سهم الشركة يقدم ما تحتاجه من الاستثمار؟
هل هنالك خيار افضل؟
هل تتستطيع تحمل المخاطر من الاستثمار في الشركة؟
هل السهم يناسب محفظتك الإستثمارية؟

الخاتمة

في حال كنت مستثمر فيها، خذ النقاط المذكورة وتابع اداءها ماليًا مع مقارنة الاداء المالي مع تطلعات ادارة الشركة واستراتيجياتهم. في حال ان خطط الشركة التي يتم الاعلان عنها ومراجعتها بشكل ربع سنوي وقت المكالمة الصوتية لم تنجح، سينعكس ذلك على القوائم المالية سلبيًا والعكس صحيح.

في حال عندك المزيد من المعلومات حول الشركة، تواصل معاي على خاص تويتر وشاركني هي لإضافتها في التدوينة